Dollár, euró, rubel, jüan, jena, font, frank. A pénz világa tele van nevekkel. Utazás közben cseréljük a rubleket lírára, majd dirhamokra, majd batre. Miért nem lehet egyetlen pénznemet mindenki számára? Kényelmes lenne. De minden papírra — szuverenitás, történelem, gazdaságpolitika és egy kicsi varázslat. Nézzük meg, honnan származnak a különböző pénzek, miért kellenek, és miért a dollár a jelenlegi vezető, de nem örökkévaló.

Miért nem lehet egyetlen pénznemet mindenki számára

Az egyetlen világpénznem ötlete olyan régi, mint a világ. Azt javasolták még Keynes is a 1940-as években. De három nagy probléma van vele. Az első a szuverenitás. Minden állam szeretne irányítani saját gazdaságát. Ennyi pénzt kiadni, amennyit szükséges, emelni a kamatot, leértékelni a válság idején. Ha egyetlen pénznem van, akkor ezek a karok egy nemzeti szervezetbe mennek. Az országok nem készen állnak rá.

A második a különböző gazdasági szintek. Németország és Görögország azonos pénznemmel, az euróval rendelkezik. De Németország gazdagabb és hatékonyabb. Ez azt jelenti, hogy a németek támogatják a görögöket. Az egyetlen világpénznem esetén a szegény országok lehúznák a gazdagokat, és a gazdagok nem szeretnének osztozni.

A harmadik a válságok. Ha a pénznem közös, akkor egy ország válsága azonnal átszökik az összes többire. Leértékelni nem lehet, egyedül nem lehet pénzt nyomni. Csak szorosan megfogni a szalagokat és várni a szomszédok segítségét. Az euróövezet ezt tapasztalta meg 2010-2015 között. Fájdalmasan.

Ezért 180 ország — 180 pénznem. Továbbá helyi: dollár Zimbabwe-ben, euró Montenegróban, orosz rubel Abházia-ban. Ez egy zavaros, de életképes keverék.

Hogyan jelennek meg a pénznemek

Minden pénznem saját születési történetével rendelkezik. Gyakran együtt azzal az állammal. Függetlenség kiáltása — szükség van saját pénzre. Nyomtatják. De előfordulhat más módon is. Az euró nem egy új állammal jelent meg, hanem egy szerződés révén az öreg államok között. 1999-ben a pénznem nélküli euró, 2002-ben a pénzérmék és bankjegyek. Egyből 12 ország mondta le saját márka, frank, lira pénznemét. Fájdalmasan, de túléltek.

Az Egyesült Államok dollárja 1792-ben jelent meg. Addig spanyol pénzérméket használtak. A rubel története a 13. századig nyúlik, de a mai rubel csak 1998-as értékmegnövelés után. A jüan 1948-ban jelent meg, a kommunista forradalom után. A font sterling az egyik legrégebbi, még 775-ben.

Van olyan pénznemek is, amelyek csak szellemi létezők. Például a Zimbabwe-i dollár. Az infláció miatt 100 billió dolláros bankjegyet nyomtak. Ma már nem használatos, az ország a dollár és a jüan használja. Van olyan pénznemek is, amelyek más pénznemhez kötöttek (például a dán korona szigorúan kötött az euróhoz). Van olyan pénznemek is, amelyek csak szívószálak (például kiadnak, de szinte nem használnak, minden tranzakció dollárban történik).

A dollár: miért a vezető

Az Egyesült Államok dollárja a világméretű rezervpénz. A világ rezervjeinek körülbelül 60 százaléka dollárban van. Az nemzetközi szerződések 80 százaléka (olaj, gáz, arany) dollárban van értékelve. Miért? Történelem.

A második világháború után az Egyesült Államok az egyetlen sértetlen gazdaság volt. A aranykincsek 2/3-a a világban volt. A Bretton Woods-i konferencián 1944-ben megegyeztek: a dollár aranyra vált, 35 dollárért egy unción, és az összes többi pénznem dollárban van értékelve. Így a dollár lett a "világzolárd". 1971-ben Nixon megszüntette a dollár aranyváltását. De a dollár már olyan mélyen gyökerezett, hogy folytatták a használatát szokásból és bizalom miatt.

Plusz az Egyesült Államok a legnagyobb gazdaság, a stabil politikai rendszer (relatíve), az óriási tőkepiac. A dollárral kényelmes kereskedni, könnyen elérhető, likvid. Akár az Egyesült Államok ellenségei is tartanak rezervet dollárban, mert nincs más alternatíva.

De a dollár része csökken. A 1970-es években 85 százalék volt a rezervekben, most 60. Kína, Oroszország, a BRICS országai aktívan keresnek alternatívákat.

Az euró: a fő versenytárs

Az euró a második legfontosabb rezervpénz. A világ rezervjeinek körülbelül 20 százaléka. Az euróövezet 20 ország, 350 millió ember. Az gazdaság körülbelül megegyezik az amerikai gazdasággal.

Az euró egy politikai projektként jelent meg: egyesíteni Európát egy közös pénzzel, hogy soha többé ne felejtsék el a háborúkat. Gazdaságilag kockázatos volt. A német márka túl erős volt, az olasz lira túl gyenge volt. Egyesítették, és problémákat kaptak. Németország lett a hajtóerő, Görögország a terhelés.

A 2009-2015-ös válság majdnem felbomlasztotta az euróövezetet. Görögország, Írország, Portugália, Spanyolország a kihalás szélén voltak. Megmentették őket hitelekkel, de be kellett vezetniük a szigorú költségvetést. Az emberek utcára mentek.

Azonban az euró túlélte. Jelenleg erősen a második helyen. Az eurót használják még az EU határain kívül is: Montenegró, Koszovó, Andorra, San Marino, Vatikán. Az európai bankjegyeket lehet találni Afrikában (a volt francia gyarmatok a KFA frankot kötötték az euróhoz). De nem tudja teljesen helyettesíteni a dollárt: Európa nincs olyan hadserege és olyan hiteles piaca, mint az Egyesült Államok.

A rubel: a történelem emelkedése és zuhanása

Az orosz rubel a 18. legnagyobb rezervpénz a világon (kevesebb mint 1%). De a russzok számára az a fő pénznem. A története inga. 1992-ben hiperinfláció, a rubel 2500-szer értékmegnöveledt. 1998-ban defláció, a rubel egy hónap alatt négyszer esett. 2014-ben az olaj és a szankciók miatt összeomlott, a kurzus megduplázódott. 2022-ben új összeomlás (több mint 100 rubel a dollárért), majd erősödés a kapitalizálás miatt.

A rubel volatilis pénznem. Nagyon függ az olaj és a gáz áráltól, a szankcióktól, a geopolitikától. Továbbá zárt: a szankciók miatt a rubelt nehéz cserélni más pénznemre, a SWIFT dolláros átutalásai blokkolva vannak.

Azonban a rubel él. Belsőleg szolgáltatja az ország hatalmas gazdaságát. Van terv, hogy a rubelt a szövetségi uniós rezervpénzzé tegyék, de jelenleg gyenge. Oroszország és India közötti kereskedelmi egyezmények a rubelben és jüanban történnek, helyett a dollárban. Ha sikerül, a rubel része növekedni fog. De a világhatalommal való visszatérés messze van az Szovjetuniótól.

A jüan: a felkelő csillag

A kínai jüan (vagy renminbi) a világ második legnagyobb gazdaságának pénzneme. A világ rezervjeinek körülbelül 3 százaléka, lassan növekszik. Miért nem több? Kína nem teljesen konvertálta a jüant. Az állam ellenőrzi a kurzust, korlátozza a kapital kiáramlását, nem engedi a jüan szabad áramlását. Ez megnehezíti a jüan használását nemzetközi tranzakciókban.

De Kína aktívan népszerűsíti a jüant. Jüanban fizet az importért, hiteleket ad ki az afrikai és ázsiai országoknak jüanban, beindította a saját fizetési rendszert CIPS-t (SWIFT alternatívája). 2016-ban az IMF bevezette a jüant a SDR kosárba (spécialelőleghiteljogok) — szimbolikus elismerés.

Sok szakértő előrejelzi, hogy 10-20 év múlva a jüan a harmadik rezervpénz lesz a dollár és az euró után. De a első helyig messze van: az Egyesült Államok nem adja fel a vezető szerepet anélkül, hogy harcolna, és a kínai gazdaság exportra épül, és egy erős jüan nehezen előnyös számára.

Azonban a kínai üzlet számára a jüan már fontos pénznem. 2023-2026 között a rubel és jüan közötti kereskedelmi egyezmények származása tízszeresére nőtt.

Más jelentős pénznemek

A japán jena a harmadik legnagyobb rezerv (kb. 5%). Japán a világ legnagyobb hitelezője, a jena a válság idején "csendes kikötő". A font sterling az egyik legrégebbi, negyedik a rezervekben (kb. 4.5%). London a pénzügyi központ, a font kényelmes a műveletekhez. A svájci frank a gazdagok pénzneme, a legstabilabbnak tartják. Svájc semleges ország, a bankjai többet bíznak, mint sok államban.

A kanadai és az ausztrál dollár nyersanyag valuta. Növekszik, amikor az olaj és a gáz, a ruda ára emelkedik. Szűk körben specializáltak, de kényelmesek a hedgeshez.

Az indiai rúpia egy növekvő óriás. India a világ ötödik legnagyobb gazdasága, de a rúpia még zárva van, kevésbé használják külföldön. Azonban a potenciál hatalmas.

A kriptovaluták (például bitcoinnak, ethernak) nemzeti pénznemek (kivéve萨尔вадор, ahol a bitcoinnak jogi fizetési eszköze). De befolyásolják a pénz világot, létrehoznak alternatívát a államok számára.

Hogyan védik a pénznemek a nemzetek

A központi bankok három fő dolgot tesznek. Először — irányítják a kamatot. Ha a kamat magas, a pénznem drágább (kényelmes a pénzek tárolása ebben az országban). Ha alacsony — olcsóbb (stímulálja a gazdaságot, de okozza a tőkeáramlást). Másodszor — devizaintervenciók. Ha a pénznem leértékelődik, a központi bank eladja a rezervjei dollárjait és megvásárolja a saját pénznemét, emelve annak árfolyamát. Ha túl gyorsan emelkedik, fordítva, megvásárolja a dollárjait és eladja a saját pénznemét, csökkentve annak növekedését.

Harmadszor — devizakorlátozások. Tilos a pénznem kivitele külföldre, el kell adni a devizabevételt, korlátozni kell a készpénz dollár vásárlását. Ez nem piaci módszer, de a válság idején megment.

Példa — Oroszország 2022 után: kötelezték az exportőröket, hogy eladják a pénzüket, korlátozták a készpénz kivételét, tilos volt a pénz külföldre küldése különleges engedéllyel. A rubel erősödött. Ezután feloldották a korlátozásokat — a rubel leértékelődött.

Minden ország saját eszköztára van. Az Egyesült Államok a nyomtatott pénz és a rezervpénz státusza. Kína a devizakontroll és a állami bankok. Európa közös kamat, de nincs közös adózási politika, ami gyengíti az eurót.

Mi lesz a jövőben: eltűnnek-e a nemzeti pénznemek

A következő 30 évben — nem. A nemzeti pénznemek túl kényelmesek a államok számára, hogy elhagyni őket. De vannak trendek. Az első — a központi bankok digitális pénznemei (CBDC). Kína indította el a digitális jüant, Svédország a digitális koronát, Oroszország teszteli a digitális rubelt. Ez nem helyettesíti az készpénzt, de egyszerűsítheti az nemzetközi tranzakciókat és csökkentheti a dollár részt.

A más
© elibrary.at

Permanent link to this publication: